http://www.taaze.tw/sing.html?pid=11100604015
英文書名：Trading in the Zone
英文副標題是： Master the Market with Confidence, Discipline and a Winning Attitude
中文書名：賺錢，再自然不過。
中文副標題：交易心裡師教你戰勝心魔養贏家的習慣。
作者：Mark Douglas
【隨機的結果、長期的績效】
賭場靠的就是純粹隨機的事件獲取長期的利益。
每一手牌和另外一手相比，在統計上都是獨立的。
每一手牌都是獨一無二的事件。結果都是隨機的。
如果你個別注意每一手牌，
贏錢和輸錢的牌分佈一定是隨機的，無法預測 。
如果賭的次數夠多，（樣本夠大）
就會產生持續一貫、可以預測和統計上可靠的結果。
賭場的老闆知道，自己只要占住對自己有利的優勢，事件的樣本夠大，自己的優勢就有很多機會發揮。
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我翻譯一下：
很多人認為股市的莊家就是大戶、大股東、財團、內線、公司派
法人.......其實莊家的定義沒這麼複雜與高深。
莊家的定義就是你買進賣出的方法勝率大於50%(越高越好)
相反的：
傾家盪產凹這一回就想翻本的心態是賭徒長期輸錢的原因之一
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五大基本事實：
1.任何事情都有可能發生
2.要賺錢不需要知道下一步會有什麼變化
只有在你期望市場往哪個方向發展，市場資訊才具有威脅性。
如果不期望市場證明你是正確的，你就沒有害怕的理由。
a.不期望市場讓你獲利，就沒有理由害怕虧損
b.不期望市場照著你的預期方向走，沒有理由不獲利(why?)
c.不期望利用你所看到的或市場展現出來的每一個機會，就沒有理由害怕錯過機會。
3.以界定優勢的一組變數而言，獲利與虧損呈現隨機分配狀態。
如果你認為交易跟分析判斷有完全正相關，那當你虧損後，期望你的下一個優勢出現時，心裡會不安，會懷疑有事是否能發會作用。
以下說明怕虧損與怕錯過得兩個心裡狀態。
※怕錯過〉怕虧損→傾向收集有利的資訊
※怕虧損〉怕錯過→傾向收集壞消息
4.優勢只不過是現是一種事情發生的機率高於另一件事情
※要創造長期的成就，必須徹底了解交易跟貪婪或恐懼無關，跟收集兩方面的證據、以便判斷下一筆交易會不會成功也沒有關係。
※唯一要收集的證據是，你用來界定優勢的變數是否存在。
※違反原則使用優勢以外的資訊決定交易，就是在自己的系統增加隨機的變數。結果會變成難以判定什麼有效與沒效。產生隨機與不連貫的結果。反過來質疑原本有效的優勢，造成投資上的恐慌。
※如果市場提供你合理的優勢，你就要判定風險，進行交易。
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當一家公司財務數據ok （資產負債表、損益表、現金流量表），
※營收YOY連續遞增三個月且大於10%，在這樣優勢買進勝率遠大於50％（可能將近80%）。
※營收YOY連續遞減最後小於10 ％，是賣出的警訊。就算忽略這警訊，連續八個月股價依然維持在500元以上(買進價格381的23%)
像這樣的股票真的不勝枚舉。
PS:如果對於這樣強大的優勢都還心存恐懼，害怕下個月營收轉負該怎辦。唯一一條路只有遠離股票投資遠離賺錢的恐懼了。
5.市場中每一刻都具有獨一無二的性質
※如果深信自己可以正確預設市場走勢，會遇到的問題是：下一次會聯想上次預測成功時市場的型態，看似找到相似的跡象。問題從市場的觀點來說兩者並不相同，因此你一定會失望。或者預測當下信心大增買進比平常還大的部位→造成不可彌補的虧損。
※越是相信每一刻都是獨一無二，越不可能聯想，越不可能聯想，心胸會越開放，會樂於從市場觀點，認知市場提供的東西。
走向【順境】
接受市場心裡的五大現實後，同時會接受交易的風險。接受交易的風險後，會消除用痛苦的方法定義市場的資訊。不再用痛苦方法定和解讀市場資訊時，心力就沒有東西需要逃避、沒有什東西需要對抗。不必對抗時就是可以順利將優勢內化到每一筆交易。心胸開放後接受真正的能量交換，自然開始發現過去看不出來的優勢。
心胸開放，接受真正能量的交換，走出相信自己知道下一部會有什變化的心態。同意無法預測下一步會有什變化，就可以做好準備根據市場本身的觀點，告訴你下一步會有什變化的角度，和市場互動。這時，你就會處在最好的心態中，可以自發性的進入【順境】，利用『當下時刻的機會流程。』
創造長期獲利的信念
需要內化的七大信念：
1.客觀的看出自己的優勢---財務基本面分析。
2.事先界定每一筆交易的風險。
3.完全接受風險，我願意放棄交易。
4.我根據自己的優勢行動，毫無保留或猶豫。
5.市場讓我賺錢時，我會酬謝自己。
6.我不斷檢視自己犯錯的可能性
7.我了解這些長期成功的原則絕對必要，因此從來沒有違反過自己的原則。
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長期獲利的阻礙:
1.如果交易的目的是從大波動中，得到欣喜陶醉
2.如果交易的目的是為了讓家人朋友刮目相看，是為了成為英雄
3.如果交易的目的是為了滿足對隨機報酬的沈迷
4.如果交易的目的為了預測正確
以上這一切都是長期獲利的阻礙
像賭場一樣利用優勢交易
交易只是簡單的機率數字遊戲，跟拉吃角子老虎手把沒有什不同。
※從微觀的角度來看，個別優勢的結果是獨立的狀況，彼此之間只有隨機的關係。
※從宏觀的角度來看，一系列的交易結果會產生持續一貫的成果。
※從機率的角度來看，你不是玩吃角子老虎的人，而是交易者，樣賭場經營者一樣。前提:
1.具有真正讓成功機率對你有利的優勢
2.用正確的方式思考（五大基本事實）
3.在一系列交易，不違反基本原則。
設定環境：
1.挑選市場---如成交量少於買進部位的10倍則流動性不足就不要碰。
2.選擇一套界定優勢的市場變數：基本面三大財務報表分析
不論採用什系統，都需要具備以下規範：
1. 交易切入點：(基本面)
(1).營收成長本業穩定
(2).小於P/E min x1.1 （風險小於10%）
(3).大於P/E max x0.7 （利潤大於30％）
2.停損出場
讓市場結構決定最佳停損點，不要用人為決定每筆交易願意冒多少資金風險作為決定因素。即：
我們買入成本並非停損點參考依據，而是市場結構決定停損。
ex:(1)營收YOY轉負,(2)總體經濟轉差,(3)股價從一波高點下跌20%
3.時間架構：
P/E=未來Price/未來EPS
股價反應的是未來績效，如果要依據本益比買賣，則必需參考未來EPS
PS:錯誤用法:P/E=現在股價/去年EPS
風險最低、成功機率最高的交易，都是你在上漲趨勢中逢低買進、或是下跌趨勢中逢高賣出的交易。
A.上漲的趨勢中，一系列的高點和低點會越來越高。
B.下跌的趨勢中，一系列的高點和低點會越來越低。
4.獲利：
※如何建立長期贏家？有一個信念的目標是持續獲利，那就是市場讓我賺錢時會酬謝自己
※假設有一筆未實現的損益，為正報酬。當價格波動到接近成本價時，為了不造成虧損出清部位，但是一出清，市場立刻反轉猛漲。
(這犯了停損依據買進價格而不是市場當下結構的錯誤方式)
※為了避免以上犯的錯誤，可用減碼鎖定部份利潤，讓剩下1/3的部位處在無風險狀態。剩下1/3部位等待頭部x0.95的價位出清。
※進場時的報酬/風險率為3:1 也是長期獲利的基本原則。
PS:市場讓你有錢可賺時，要盡你所能，賺取合理的利潤水準。
5.根據樣本規模交易：
一般交易者對最近一次交易結果抱著非死即生的態度。如果獲利，他會積極進行下一次交易。如果虧損，則變成對下一筆交易猶豫不決。甚至懷疑自己的優勢是否有效。
我們認定的優勢，都要以若干數量有限的市場變數為基礎，或是以衡量市場漲跌幅度變數之間的關係為基礎。
以上段落概念覺的有些模糊，以我學過得對本節解讀：
任何歸納漲跌的財務分析最後必定是以化繁為簡的數據來呈現。以數據來訂立買進賣出原則邏輯。
Mark Douglas 又提到任一套變數應用在市場時會有魔球運動家隊的效應，一開始這套變數會有超額利潤，但是這套變數被廣泛應用時超額利潤就會慢慢消失。到時候就要尋找其他的變數。才能維持超額利潤。
寫這本書摘是從看完第11章開始～慢慢會補充前面幾章的重點～
不過最重要的就目前有寫出來的這幾章...(年前大掃除中)
